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交行初定上市时间表,年内申请发行100亿元次级债

2004年04月06日 18:46  广东证券中天网


   作为中国第一家国家控股的股份制商业银行,交行上市的传闻一直以来引发业界颇多猜测。交通银行行长殷介炎在参加两会期间向外界透露,交通银行争取在2006年前成功上市,并计划年内申请发行100亿元至200亿元次级债以充实资本金。
   据悉,在交行内部的一次工作会议上,该行有关高层透露将在2005年实现在香港上市。此次,殷介炎的证实只是在时间上给出了交待,关于上市地点及上市方式的选择,外界尚不得而知。殷介炎的目标是,到2006年,交行的不良资产率下降至5%以下。而年内若能成功发行100亿元至200亿元次级债,交行的资本充足率将达8%以上。
   一些分析师对交行的上市时间持谨慎态度。西南证券金融行业分析师程苹苹表示,上市的时间不是银行本身就能决定的。
   “交行的地位也有些尴尬。虽然她有国家作为大股东,但却享受不了国有商业银行注资的待遇。虽然相比于股份制银行的规模大,但机制不灵活,不良资产率高于中小股份制商业银行。”程苹苹认为,发行100亿元至200亿元次级债,也是没有办法的办法。因为对于尚未上市的银行,在融资速度上,其他任何方式都比不上次级债。但是,次级债的成本高,而且补充的还是附属资本。
   业内人士指出,今年的次级债规模预计在三四百亿。目前已知的是,招行发35亿元次级债,浦发发行60亿元,华夏发行40亿元。在兴业首尝螃蟹后,面对国内有限的融资渠道,各家银行在次级债的发行上,也将面临激烈的竞争。
   不过,交行上市似乎也不是让人感觉那么地蹩脚。据交行北京分行内部人士向记者透露,交行北京分行去年的发展势头十分喜人。银行卡发卡量达到120万张,也是北京地区惟一一家受银监会表扬的“双降”银行。/周扬(新京报)

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