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财产保险从数量扩张向效益优先转型 |
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2004年02月17日 16:01 湘财证券圆网 |
| (2004年02月17日 10:49赵静证券日报) 赵 静 财产保险行业利润在２００４年将有所上升，达到５０亿元左右，从而实现从数量扩张向效益优先的转型。 保费收入将增长１０－１１％ 随着我国经济总量的快速提高、可保资源的不断丰富以及保险需求的不断增长，我们完全可以预计未来我国财险市场的规模会逐年扩大。 根据经验数据来看，在一国保险业发展的起步阶段，其保险的增长速度一般是ＧＤＰ增速的２倍以上，而我们预测明年中国ＧＤＰ增长为８％－９％，因而可以判断明年中国保险收入增长至少在１８％以上。而中国财险的增长速度为寿险增长速度的一半，财险的规模是寿险规模的四分之一，根据大致计算可以判断财险的增长速度１０％－１１％。 承保利润率将达４－５％ 从外部环境看，外资财险公司正加快进入中国市场的进程，截止目前为止，中国市场上共有２５家从事财险业务，其中１１家为外资财险公司。同时，外资财险公司在市场份额上的比重也从１９９８年的０．６４％上升至２００２年的１．１５％，显现出强大的竞争力。 从国内市场本身来看，中国财险市场长期以来一直存在着重规模、轻效益的问题，财险费率一直处于较低的水平，特别是２００３年１月１日起所实行的车险费率条款改革更使各家产险公司的车险产品价格出现不同幅度的下调，车险市场出现了你死我活的恶性竞争。 刚过新年，占据国内财险市场７０％的人保财险公司对其车险产品进行涨价，从而带动整个车险市场的调价联动效应。由于车险占整个财产保险业务比重的６０％左右，此次车险出现的费率总体上浮以及保优限劣的趋势，将进一步促进区域化条款和个性化承保条件的推行，从而直接带动财产保险经营业绩的有效提升。由此我们预测２００４年车险业务中高风险、低收益的品种比例将降低，优质业务和效益客户的占比将提高。 其次，随着私人自置居所数量的上升和人们家庭财产保险意识的增强，家财险业务也随之增长，特别是最近成功推出的新一代投资型家财险为财险业产品的丰富提供一条新路。 再次，责任险由于责任保险法律体系的逐步完善和保险公司理赔水平的提高，预计越来越多的消费者将拿起责任保险的武器，责任险的比重也将有所提高，预计２００４年达到６．８％。 最后，中国保监会发出公告鼓励保险公司投资、参股医院，探索与医院有效合作的各种方式将创造保险公司、医院、投保人三方共赢的局面，因此健康险随着政策的出台将成为财险公司新的利润增长点。而在创新险种上，有望出现巨灾债券和巨灾期货等保险金融衍生工具。 产品结构的调整和产品价格的上升，使公司的赔付率下降。一方面责任险比重上升提高了产品的毛利率，因责任险本身就是一个出险率低和效益高的品种；另一方面车险产品价格的上升，降低了车险赔付率，从而带动整个财险市场赔付率的下降。而费用率的下降主要因为保险行业最近几年有效控制内勤人员的费用和办公支出的趋势，以及管理水平的提高和治理结构的优化。２００４年在综合成本率下降的情况下，承保利润率将达到４％－５％。 投资收益将达４％左右 ２月１日《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》出台，《意见》明确表示，将支持保险资金以多种方式直接投资资本市场，逐步提高商业保险资金投入资本市场的比例。投资渠道的放宽使保险资金拥有更大的发展舞台，对于提高保险公司的偿付能力有积极帮助，从而有效缓解保费收入大幅增长与保险资金运用效率低下的矛盾。 此外，各家保险公司也在积极备战国内外普遍看好的年金市场。因而预测２００４年投资收益较２００２－２００３年有较大改善，可望达到４％左右。 |
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