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站在新起点上的湘财荷银 |
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2004年01月16日 10:31 华安证券 |
| 中国证券报 ――访湘财荷银基金管理公司总经理林伟萌 2004年1月，湘财合丰基金管理有限公司正式更名为湘财荷银基金管理有限公司，并在12日举行了更名揭牌仪式。日前，该基金公司总经理林伟萌在接受记者采访时表示，在合资工作完成以后，将充分利用境内外股东的巨大资源，把公司工作重点最大限度地放在提高业绩和开拓市场方面。从管理者的角度看，这对公司的发展目标和管理水平提出了更高的要求，新的合资公司会在追求业绩、服务投资者的目标方面更加脚踏实地地前进。 记者：请您对湘财合丰系列基金最近一段时间以来的业绩表现做一下评论。 林伟萌：湘财荷银的前身是湘财合丰基金管理公司，是国内基金管理公司中首家申报、介绍并推出伞型(系列)基金的公司，在中国基金市场的产品创新中引领了2003年的系列基金热潮。有点遗憾的是，2003年4月25日湘财合丰系列基金成立之时，股市几乎处于全年高点，三只子基金6月12日开放后不久即纷纷跌破面值，三季度三只基金的业绩排名在同业中不尽人意。公司管理层适时果断的对投资研究体系进行了优化调整，充分发挥研究团队在投资管理流程中的中坚作用，强化先进的投资理念、投资管理模式和风险控制机制，使局面迅速得到了扭转。从绝对收益的角度看，截至2004年1月8日，经过不到三个季度的运作，湘财合丰成长类、周期类、稳定类基金的累计净值分别达到1.07元、1.18元和1.09元，收益颇丰。从分红角度看，湘财合丰行业系列基金成为国内合资基金公司所管理的系列基金分红幅度最大、分红次数最多的基金；从比较基准看，2003年三只基金的平均投资回报率超过相应基准10.8％，同时，反映风险水平的跟踪误差平均仅为5.0％；从同业比较来看，湘财合丰周期类子基金自2003年下半年以来净值增长率在所有合资基金管理公司管理的开放式基金中排名第一，在2003年新发行设立的开放式基金中全年净值增长率排名第一，在所有开放式基金中排名第二。新年以来，因严格遵守基金契约规定的投资标的而使业绩暂时落后的湘财合丰成长基金，在科技股和医药股逐步恢复生机的同时，也脱颖而出，成为业界的佼佼者。经过半年多的运行，湘财荷银基金旗下的三只子基金已经充分显现了基金公司投资团队在行业研究和投资方面的优势，以我们的投资业绩为我们今后发行新的股票型投资基金打下了坚实的基础。 记者：湘财荷银此次的更名，和以前荷兰银行提供技术协助以及荷银入股相比，将在哪些方面又会给公司带来进一步的变化？ 林伟萌：本次更名不是一次普通意义上的更名，它意味着湘财荷银基金公司将进入一个全新的发展平台，湘财荷银将借合资之势，逐步跻身于国内一流基金管理公司的行列。过去，通过强强联手的合资过程，荷兰银行派出的高级研究顾问实地指导并参与建立新的投资与研究工作流程。我们内部建立了研究员充分参与的基金经理小组，严格按照投资管理流程共同构建基金投资组合，通过基于实际投资组合的投研互动有力地推动了投资业绩的提升。针对成长类、周期类、稳定类三只不同行业类别基金，研究部门也成立了三个专门的研究小组：成长组、周期组和稳定组专门从事相关行业类别的研究。在荷银帮助下开发成功的MVPS模型，清晰地将影响投资决策的重要因素概括为宏观、价值、政策和市场气氛。正是基于对这一模型的深入分析，公司对中国进入新一轮经济增长周期有了坚定的信心，在2003年9月市场低迷的时候，公司开始逐渐加仓。到11月市场出现新底部时，湘财荷银旗下基金的持仓已为后来的业绩增长打下了良好基础。湘财荷银更名之后，荷兰银行方面将进一步增加对基金公司在研究、技术、营销和管理方面的支持和介入。为强化研究问题的国际视角，湘财荷银可以共享荷兰银行全球226名投资研究团队的成果及其他荷银海外的资讯。在营销方面，荷银将强化对基金公司营销团队的培训和建设。在管理团队方面，荷银将直接参与公司的高管决策。在风险控制方面，荷银的专家已经到位并参与公司的风险管理运作。 记者：您上任后，对公司未来发展有哪些具体的考虑？ 林伟萌：几个月来湘财荷银发生的巨大变化，使我对未来充满了信心。随着市场的逐步开放，合资和外资企业的进一步增加，我们面临的市场竞争将逐步加剧，市场将出现分化，因此只有在各项指标中均进入市场的前端，企业才能发展壮大，才能在市场越来越开放，竞争越来越激烈的环境中脱颖而出。因此，我们为自己订下了未来的长期发展战略，在下列各个方面都进入前四分之一的基金管理公司，并且持续保持我们的位置：可持续的利润水平；产品的长期业绩表现；员工的素质；职业操守；工作环境；工作效率；管理资产总量。 为了实现这些长期目标，我们将依靠健全的投资管理制度，继续提高投资管理能力，使基金持有人投资收益最大化。具体而言，包括完善清晰的研究流程(股票库、定性和定量的记分卡、微观、行业和宏观分析)；更加明确地描述我们的投资依据，我们的投资理念，我们的投资决策中的定性和定量指标以及责任的归属问题。我们将坚持核心产品的投资风格是基本面驱动的，我们注重成长性和公司资质，并根据宏观情况的变化而做出调整。科 |
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